鈉電之風蓄勢待發,群雄逐鹿誰主沉浮?

雪球 2022-07-23 19:20:39 阅读数:150

群雄逐鹿群雄逐鹿主沉浮沉浮

來源:雪球App,作者: 郭偉松_鑫鑫投資,(https://xueqiu.com/2524803655/226132813)

民生證券電新鄧永康團隊    查看PDF原文

一、

鈉離子電池起勢的底層邏輯——經濟性:

目前工業級和電池級的碳酸鋰已至22年7月46-48萬/噸的高比特,上漲幅度接近700%,高價鋰鹽引發市場焦慮。而鈉離子電池的原材料豐富,量產後成本較鋰離子電池降低30%-40%,經濟性明顯,被視作鋰離子電池的最佳替代品。

二、

鈉離子電池的空間:

應用場景來看,我們認為鈉離子電池在未來的主要應用領域為:儲能系統、電動兩輪車和低速車;

根據我們測算,

(1)樂觀情景下,2022年鈉離子電池的需求量約35.1GWh,2025年需求量約505.9GWh,三年CAGR143.2%;

(2)中性情景下,2025年需求量約 126.5 GWh,三年CAGR53.3% 。

三、

鈉離子電池關鍵環節產業化進展:

正極:正極材料是鈉離子電池路線差异化的核心環節,目前主要路線有:層狀過渡金屬氧化物、聚陰離子化合物、普魯士藍,目前容百科技覆蓋三條路線,振華新材專注層狀過渡金屬氧化物;

負極:硬碳和軟碳登上舞臺,目前翔豐華、貝特瑞、璞泰來華陽股份均在鈉離子電池負極有所布局;

電解液:電解質NaPF6是鈉離子電池電解液的核心,目前天賜材料多氟多均掌握了鈉鹽的核心工藝;

電池:寧德時代鵬輝能源傳藝科技、中科海鈉等企業深度布局,鈉離子電池放量在即。

四、

投資建議:

重點推薦:

1.正極環節:【容百科技】、【振華新材】、【當昇科技】;

2.負極環節:【翔豐華】、【貝特瑞】、【璞泰來】;

3.電解液環節:【天賜材料】、【多氟多】;

4.電池環節:【寧德時代】、【鵬輝能源】。

建議關注:傳藝科技】、【華陽股份】。

版权声明:本文为[雪球]所创,转载请带上原文链接,感谢。 https://gsmany.com/2022/204/202207231729453800.html